BTC和USDC能付房贷首付吗？Coinbase联合Better加密抵押贷款计划解析

据Cointelegraph报道，Coinbase与Better Home & Finance宣布计划于2026年夏天推出加密货币支持的抵押贷款项目，允许合格借款人使用比特币（BTC）或USDC作为抵押品，为房利美（Fannie Mae）支持的抵押贷款提供首付资金。这一举措是在美国FHFA（联邦住房金融局）指示房利美和房地美从2025年6月开始在抵押贷款风险评估中考虑加密资产、且无需将其兑换为法币之后出台的。

其他贷款机构（如Newrez）已经跟进类似举措。然而，部分美国参议员对加密资产的价格波动可能威胁房地产市场稳定表示担忧。共和党参议员Cynthia Lummis已提出“21世纪抵押贷款法案”，旨在将上述政策以立法形式固化。

事件要点

此次合作的核心在于允许借款人直接使用加密资产作为抵押物来覆盖传统房贷的首付部分，而不必先行变现。FHFA此前已要求房利美和房地美在2025年6月起将加密货币纳入风险评估体系，为相关业务提供了政策依据。除Coinbase与Better外，贷款机构Newrez也已启动类似项目。

风险关注点

尽管政策层面为加密资产进入房贷场景打开通道，但市场对其潜在风险仍有分歧。部分美国参议员指出，加密货币价格的高波动性可能在市场下行时放大住房金融系统的脆弱性，进而影响房地产市场整体稳定。这一担忧也成为后续立法辩论的重要背景。

后续观察指标

短期内可关注2025年6月FHFA政策在房利美和房地美的具体执行情况，以及Lummis提出的“21世纪抵押贷款法案”在国会中的推进节奏。中长期来看，Coinbase与Better计划在2026年夏天落地的首批加密抵押贷款实际操作条款、抵押率要求及合规细则，也将是市场判断该模式可行性的关键参考。